1. 年金
年金是一種長期保險產品，可選擇每月供款或一筆過支付保費，轉化為日後穩定收入，作為保障老人退休後的「長糧」。一般可分為「即期年金」與「延期年金」。
因為政府在2019年推出「合資格延期年金計劃」扣稅優惠，買六萬元年金就可以扣稅，吸引到一些納稅人買年金。
年金種類
沒有累積期，一次過繳付保費後，隨即每月領取年金收入。例如政府推出的「香港年金計劃」，供60歲以上人士申請，最低保費為五萬元，最高三百萬。一般而言，年紀愈大、每月年金就愈高。注意年金的保費不計入長者資產限額，但每月年金會計入入息限額。
購買年金要留意：
1 / 8
1. 長期保險產品
年金是長期保險產品，並非銀行存款或儲蓄計劃，也不是投資產品，不宜與股票、債券等投資工具作直接比較。年金一般在入息期或保證期完結後便沒有剩餘價值，例如沒有身故賠償或退保價值，如果希望把資產留給後人，應在年金以外再作打算。
資料來源：投資者及理財教育委員會——「錢家有道」
2. 安老按揭
又稱「逆按揭」，專為退休人士而設的退休財務規劃方案，先快速地問以下十條問題：
- 55歲或以上就可以參加安老按揭計劃？
- 未補地價的居屋也可申請安老按揭？
- 物業容許三名業主聯權持有？
- 物業樓齡要低於50年？
- 樓價愈越低的物業、愈按得足？
- 可以把數個物業捆綁按揭？
- 人壽保單可加入計劃，加大年金額？
- 年金期可揀，領取十年也可以？
- 除了每月年金，申請人還可以領取一筆過貸款？
- 可以隨時贖回物業？
答案揭曉：全部都是對的。逆按揭細節很多，以下兩家人一個保守、一個進取，讓大家參考。
CASE 穩陣派黃生黃太
黃生、黃太今年分別72和70歲，居於將軍澳三房居屋，剛進行了安老按揭。黃太是體貼的媽媽：「層樓樓齡已三十多年，又在低層，不易賣出。子女各自有樓，不用留給他們，倒不如趁樓價高，用安老按揭自己養自己。子女家庭負擔重，不用他們付家用，可以令他們輕鬆點。」
黃太又說：「我們兩老已七十歲多，所以選了20年的年金計劃，比起終身年金，每月可以多收點錢。如果20年後我們仍未息勞歸主，相信也要住進老人院，那時樓宇已超過50年樓齡，交由銀行賣更好。」
為增加每月收入，他們還把一份100萬元的人壽保單加進按揭。「現時每月收取近兩萬元，加上老人津貼，生活算是不錯。子女曾提議跟他們同住，把居所放租，每月租金也有16,000元，但我們怕煩，又怕遇到惡租客。」
根據黃氏夫婦的安老按揭計劃，同年期的年金金額如下：
物業價值 $5,510,000 保單價值 $1,000,000
資料來源：香港按揭證券有限公司
| 年金期 | 每月年金 | 年金總額 |
| 10年 | $29,946 | $3,593,520 |
| 15年 | $22,785 | $4,101,300 |
| 20年 | $19,530 | $4,687,200 |
| 終身 | $18,228 | $8,749,440（以40年計） |
CASE 進取型忠叔
忠叔精於投資之道，認為安老按揭是可攻可守的措施：「我有兩層樓，樓齡一層十年、一層25年，我把前者放租，可收取多些租金，自己則住舊樓。我一到55歲就把自住單位申請安老按揭，年金選擇終身年期。睇相佬說我有90歲命，所以我還有排住。」
至於安老按揭如何可攻可守，忠叔解釋：「樓市不斷向上升，我不信只升不跌，未來數十年總會有起落。現時趁好價做安老按揭，可以套現一筆錢，待樓市低位時，當做首期多買一層收租。加上住在已進行按揭的單位，以月租兩萬元計，住35年已省回840萬元；而每月收取的年金還可儲起來投資。」
根據忠叔的安老按揭計劃，先取一筆貸款，每月年金就會減少：
物業價值 $8,000,000
註：小數位四捨五入
資料來源：香港按揭證券有限公司
| 年金期 | 先提取現金 | 每月年金 | 年金總額 |
| 10年 | $1,000,000 | $14,775 | $3,593,520 |
| 15年 | $1,000,000 | $11,081 | $1,994,566 |
| 20年 | $1,000,000 | $9,465 | $2,271,588 |
| 終身 | $1,000,000 | $7,618 | $3,656,702（以40年計） |
考慮要點
總結兩個個案的投資方法，可得出以下重點：
1
樓市旺、樓價高時，進行安老按揭更有利
2
先按樓價800萬元以下的物業，可按足些
3
樓齡高、二手買賣不易的樓宇可以先考慮
4
選擇是否參與計劃或選擇細節時，要考慮自己可投放多少精神時間在物業上
不適合的情況：
1
樓價大幅超過800萬元
2
年紀已經很大或身體很差，按揭年期可能很快完結
3
子女沒有物業或沒有能力置業
4
未能理解安老按揭的運作
至於買樓人士最關心的息口問題，雖然加息會令按揭貸款結欠增加，但若果不是贖回物業，不用太擔心息口問題。再者贖回物業要計及按揭保費、輔導費等支出，累計銀碼會是一筆大數，倒不如安心住至計劃完結，屆時由保險公司和相關按揭銀行自行計數。
申請步驟
1. 聯絡銀行進行申請評估
2. 預約合資格的輔導顧問，申領輔導證書
3. 正式向銀行申請
4. 簽署按揭文件及其他相關法律文件
5. 如年金期滿，可選擇贖回樓宇繼續居住，或將樓宇交由銀行拍賣，扣除有關費用後如有餘錢，將交回原業主
3. 保單貸款及逆按
人壽保險也可在自己有生之年使用：第一種方法是向所購買的保險公司，以保單貸款；第二種方法是向銀行申請「保單逆按」。
保單貸款
保險經紀Candy解釋：「保單價值可以分成三部份，紅利、保證現金價值和退保價值。紅利是很彈性的，可隨時拿出來用。」保險公司收到保費後，用扣除成本開支的錢投資或作定期存款，將賺到的錢像花紅般派到客人的戶口。萬一紅利用完，或保險計劃中沒有紅利部份，就要動用保證現金價值的部份。Candy說：「紅利不夠用時，仍可做保單貸款，借用部份保證現金價值，一般最多可以借用八成，多數保險公司的年息率為八厘。」
當長者做了保單貸款，貸款日起即開始計算利息，其後的保證現金價值會減掉借出的款項及利息，受保人身故後，賠償金額也會減去貸款及利息之總額，才將餘額交給受益人。
雖然借款人可以不用還款，但Candy覺得這方法是應急為主，長者應先衡量是否必要：「如果未能在受保人身故前還清本金和利息，雖然受益人仍能索取賠償，但是金額會減去借用了的錢及利息，加上如果完全不還款，也有利疊利的風險。我多數建議客戶每年還利息，欠款額就不會滾得太大。」
CASE 平伯 借壽保錢醫病
平伯今年66歲，年輕時在地盤工作，為了保障太太及當時仍然在學的子女而投保，每年供款四千多元，現尚餘數月便供滿，保障期至100歲。由於沒有購買危疾及住院保險，他預計完成供款後，因病有經濟需要，會先提取保單紅利，再以保單貸款方式借錢。
保單合約上會寫明投保後不同年期的大概保證現金價值，一般隨年齡而遞增，故即使平伯曾使用過保單貸款，未來的保證現金價值於扣除貸款及利息後，金額有機會仍有少量增長，讓他能夠繼續借用小額費用。
Candy解釋：「平伯的保險快將供滿，四年後的保證現金價值在帳面上應有15萬元，如要貸款，他最多能借八成，即12萬元。如果他曾借八萬元，並累積了二萬元利息，四年後的保證現金價值須扣除合共十萬元，只剩下五萬元；貸款則仍可借用12萬元減去八萬元貸款和二萬元利息後，未借的二萬元。」
以2019年計算，平伯的保單退保價值對比可從保單中提取及借出之總額，只相差20,800元，若立即動用紅利及貸款八萬元，其後三年即使不還款，至2022年仍有最高保單貸款額二萬元。萬一不幸身故，家人仍能取得15萬元賠償，但如果平伯在2019年退保，日後便失去了保單保障。
現時年齡
66歲
投保年齡
42歲
保險計劃
終身人壽保險
保險年期
25年（2019年完成）
保障額
$250,000
每年保費
$4,195
保證現金
$104,000
累積紅利
$23,501
保單總價值（保證現金加累積紅利）
$127,501
| 保留保單及退保之對比 | |||
| 年份 | 2019年 | 2022年（預計） | 2022年（預計） |
| 保留保單 | |||
| 未曾動用任何保單價值 | 已動用紅利 | 已動用紅利並貸款 | |
| A) 紅利 | $23,501 | $0 | $0 |
|---|---|---|---|
| B) 保證現金價值 | $104,000 | $150,000 | $50,000 |
| C) 最高保單貸款額 | $83,200 | $120,000 | $20,000 |
| D) 曾貸款 | – | – | $80,000 |
| E) 利息 | – | – | $20,000 |
| F) 保障額 | $250,000 | $250,000 | $250,000 |
| G) 受保人身故可得之賠償 | $273,501 | $250,000 | $150,000 |
| H) 保單持有人可從保單中提取及借出之現金總額 | $106,701 | $120,000 | $20,000 |
| 退保 | |||
| I) 退保價值 | $127,501 | $150,000 | $50,000 |
保單逆按
1 / 1
平伯還有另一個選擇，就是去銀行申請「保單逆按」。
這是將人壽險保單價值，即身故賠償轉化成老人退休後的長糧保障，對象是60歲或以上人士，以壽險保單作抵押貸款，按證公司會提供一個固定年期：10年、15年、20年或終身的每月年金收入。一般來說，借款人毋須在生前還款。借款的用途是有規定的：
- 清還保單逆按貸款或壽險保單的保單貸款
- 清繳有關壽險保單的保費
- 償還銀行、持牌放債公司等的債務
- 支付借款人於香港住宅物業的家居改善、維修及保養工程開支
- 支付醫療開支
- 支付為辦理持久授權書的費用
- 支付購買骨灰龕位及墓地，以及殯葬服務的費用
而每月的年金收入，會按個人壽險金額、借款人申請時的年齡、性別、年金年期及壽險保單的身故賠償價值計算。
一般情況下，壽險保單的身故賠償愈高，每月年金的金額便會愈高。當借款人正式申請保單逆按貸款時的年齡愈高及選擇的年金年期愈短，每月年金的金額也會愈高。
借款人所選擇的按揭利率計劃會影響每月收取的年金金額。一般情況下，定息按揭計劃提供的每月年金及最高一筆過貸款金額較浮息按揭計劃的為高。
如有需要，借款人可提取一筆過貸款，這一筆過貸款金額愈高，其後的每月年金則會相應地愈少，如果借款人提取的一筆過貸款已達金額上限，借款人將不會再有任何每月年金。
CASE 忠叔 人壽變年金
忠叔早年買下人壽保險，希望年幼子女多點保障，子女長大後，先後移民英國和澳洲，生活穩定。由於兩地的遺產稅比率驚人，子女請忠叔不用考慮留錢給一代，反過來希望他對自己慷慨一點。
忠叔於是把人壽保險作抵押貸款，把40年樓齡的舊樓大翻新，住得舒服，並且考慮到各種家居安全設計。
忠叔 65歲 男性 壽險保單的身故賠償 200萬元
| 每月年金金額 | ||||
| 年金年期 | 10 年 | 15 年 | 20 年 |
終身 |
| 浮息按揭計劃 | $4,393 | $3,441 | $3,036 | $2,793 |
| 定息按揭計劃 | $5,194 | $3,998 | $3,480 | $3,157 |
註：
- 浮息按揭計劃的每月年金金額是按2021年6月30日的年利率計算（即香港最優惠利率減2.5%），只供參考。浮息息率及香港最優惠利率分別由按證保險公司及按揭證券公司不時釐定。
- 定息按揭計劃的每月年金金額是按首25年年利率4%及隨後年期為香港最優惠利率減2.5%計算，只供參考。定息息率及香港最優惠利率分別由按證保險公司及按揭證券公司不時釐定。
五項費用
保單逆按是一項貸款安排，貸款機構將根據保單逆按貸款的總結欠（包括利息），以複息計算。
申請程序
1. 直接聯絡銀行，銀行會索取保單詳情，初步評估是否符合申請資格。
2. 完成初步評估後，可向銀行作出正式申請。
3. 正式申請一經批核，借款人可前往貸款機構代表律師的律師樓簽署相關法律文件。
4. 政府津助
年滿65歲的長者可申請不同種類的公共福利金。以單身人士計算，每月可獲得之福利金如下：
資料來源：社會福利署（截至2023年11月）
65歲或以下
每月
$2,855
資產限額
$35,000
健康欠佳 / 殘疾程度50%
$4,060
殘疾程度達100%
$4,905
需要經常護理
$6,900
資產限額
$52,000
每月
$325
申請資格
殘疾程度達100%或需經常護理的嚴重殘疾人士
65歲或以上
健全或殘疾程度達50%
$4,060
殘疾程度達100%
$4,905
需要經常護理
$6,900
資產限額
$52,000
每月
$4,060
申請資格
已成為香港居民最少七年，以及在申請日期前連續居港最少一年，並在該年離港不超過56天。
沒有同時領取高齡津貼、傷殘津貼或綜援。
資產及入息水平沒有超過規定限額
每月入息限額 $10,580
資產總值 $388,000
70歲以上
每月
$1,570
申請資格
已成為香港居民最少七年，以及在申請日期前已連續居港最少一年，在該年離港不超過56天。
不限年紀
每月
$2,005
申請資格
經由衞生署或醫管局（或在極為特殊情況下，由私家醫院的註冊醫生）證明為嚴重殘疾。
其嚴重殘疾情況將持續不少於6個月。
每月
$4,010
申請資格
符合領取普通傷殘津貼的資格
經由衞生署或醫管局證實在日常生活中需要人不斷照顧
沒有在受政府資助的院舍或醫管局轄下公立醫院及機構接受住院照顧
每年
1名合資格家庭成員：$2,535
2名或以上合資格家庭成員：$5,070
申請資格
有年老、殘疾或經醫生證明為健康欠佳成員的受助家庭，連續領取援助金達12個月以上
每月
$2,515
申請資格
綜援計劃受助人
注意：有保險不能申請政府補助？
長者申請的政府福利，大部份需經入息資產審查，當中申請綜援須申報自己及家庭成員的保險計劃，計算保單價值作資產。由於長者單供款多年，價值通常很高，即使選擇退保，也未必能通過資產審查。保險經紀Candy會擔心長者因為申請綜援而退保：「最無奈是保單沒了，仍申請不到補助，或者今年成功申請，隔年又再不達標。」她建議申請綜援以外的補助金。
長者生活津貼補助額較少，門檻相對低，不論自住物業、將來自用的骨灰龕及保險計劃的現金價值，都不須計算作資產。還有逆按揭所得的每月款項，亦不會計算為入息的部份。70歲或以上才可申請的生果金，更毋須入息資產審查。
退休計算機
簡介
此退休財務規劃工具會按三個不同市況審視老人退休保障是否足夠，計算出長者退休時所有儲蓄及投資、退休保障可應付長者生活到多少歲。
考慮因素
會根據下列資料計算：
- 初始總額（現時的退休儲蓄）
- 每月供款（每月連強積金儲蓄）
- 風險水平（謹慎還是進取型投資者）
- 每月理想退休收入
- 計劃退休年齡
計算機連結
05/05